I credit default swap svolgono la funzione di polizza assicurativa e rappresentano il derivato creditizio più usato. In sostanza, si tratta di un accordo tra acquirente e venditore, in base al quale l’acquirente paga un premio periodico al venditore, a fronte della garanzia di ricevere una determinata somma nel caso in cui si verifichi un evento negativo che riguarda il credito in questione. È un’assicurazione contro l’eventuale default di un contratto di debito.